Introdução ao estoque fantasma e SARs Embora recompensar os funcionários com ações da empresa possa trazer inúmeros benefícios tanto para empregados como para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou transferir o controle parcial da empresa para um funcionário podem fazer com que as empresas usar uma forma alternativa de remuneração que não exija a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa. Estoque Fantasma Também conhecido como estoque paralelo, esse tipo de plano de ação paga um prêmio em dinheiro a um funcionário que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa multiplicado pelo preço atual da ação. O valor do prêmio geralmente é rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações fantasmas) que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza. Forma e Estrutura Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos de valorização apenas não incluem o valor das próprias ações subjacentes, e podem apenas pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de valor total pagam tanto o valor da ação subjacente quanto qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham a planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão sujeitos a um risco substancial de perda que termina quando o benefício é realmente pago ao funcionário, quando o empregado reconhece renda para o empregado. o montante pago e o empregador podem receber uma dedução. Os planos de ações fantasmas freqüentemente contêm programações de aquisição que são baseadas na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas conforme abordado no plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que correspondam aos dividendos ou a qualquer tipo de direito a voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento em dinheiro do empregado. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não têm uma característica de exercício, eles só concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando o vesting está completo. Vantagens e Desvantagens Os planos de ações fantasma podem atrair empregadores por várias razões. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por essa razão, esses planos são usados principalmente por corporações de capital fechado. embora eles sejam usados por algumas empresas de capital aberto também. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a permanência dos funcionários, e podem desencorajar os funcionários-chave de deixar a empresa com o uso de uma cláusula de algema dourada. Os funcionários podem receber um benefício que não requer um desembolso de caixa inicial de qualquer tipo e também não os leva a se sobrecarregar com as ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos empregados, no entanto, são sempre tributados como renda ordinária para o destinatário e podem interromper o fluxo de caixa das empresas em alguns casos. O passivo variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano. Direitos de Apreciação de Ações (SARs) Como o nome indica, este tipo de compensação de capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não das ações em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações que devem vender e usam uma parte dos lucros para cobrir o montante que foi vendido. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações efetivas de ações, o número de ações dadas é apenas igual ao valor em dólar do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício. Como várias outras formas de compensação de ações. Os SARs são transferíveis e estão frequentemente sujeitos a cláusulas de recuperação (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados segundo o plano, como se o funcionário trabalhasse para um concorrente dentro de um determinado período de tempo ou empresa torna-se insolvente). SARS também são freqüentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado a metas de desempenho estabelecidas pela empresa. As SARs de tributação refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributadas. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a renda ordinária sobre o spread no exercício, e a maioria dos empregadores irá reter imposto de renda federal suplementar de 25 (ou 35 para os muito ricos) junto com impostos estaduais e locais, Seguro Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto sobre a folha de pagamento total. Assim como os ONSs, o valor da receita que é reconhecida no exercício torna-se a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas. Vantagens e Desvantagens Os exemplos anteriores ilustram porque os SARs facilitam para os funcionários exercerem seus direitos e calcular seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda em exercício, a fim de cobrir o montante da sua base, como com as concessões de opções de ações convencionais. SARs não pagam dividendos, entretanto, os detentores não recebem direito a voto. Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles são agora muito mais favoráveis do que no passado eles recebem tratamento contábil fixo ao invés de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opções de ações convencionais. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital. SARs também podem servir para motivar e reter funcionários. The Bottom Line O estoque fantasma e os SARs proporcionam aos empregadores um meio de fornecer remuneração vinculada ao patrimônio aos funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor preveem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro. Centro de conhecimento de estoque fantasma Um programa de estoque fantasma é uma forma de plano de incentivo de longo prazo usado pelas empresas para conceder aos funcionários valor potencial sem diluição de ações. Com efeito, trata-se de um tipo de bonificação diferida cujo valor acabará por ser vinculado à apreciação do valor patrimonial ou de mercado da empresa patrocinadora. O termo estoque fantasma pode ser usado de forma ampla ou restrita, uma vez que não há uma definição formal ou estatutária do termo. Algumas empresas podem usar a expressão para indicar qualquer tipo de plano em que os funcionários devem esperar até uma data futura para receber o valor financeiro de uma promessa feita hoje. Mais detalhadamente, indica um plano que se destina a espelhar prêmios de ações restritas ou concessões de opções de ações. Nesse uso, a empresa patrocinadora cria certas unidades ou ações fantasmas que podem se assemelhar às ações reais, mas na verdade é um compromisso de pagar os funcionários em dinheiro mediante o cumprimento de certas condições, como tempo de emprego ou crescimento no valor das ações reais da empresa. As ações fantasmas também podem ser conhecidas por termos como ações fantasmas, ações simuladas, ações paralelas ou ações sintéticas. Os Direitos de Apreciação de Estoque (SARs) são uma forma de estoque fantasma e são referidos aqui como opções de estoque fantasma. Para obter uma visão geral útil dos Planos de estoque do Phantom, baixe nosso white paper aqui. Por que é importante compartilhar informações de longo prazo? Para saber por que compartilhar valor com aqueles que impulsionam o crescimento é tão importante para sua estratégia de remuneração, faça o download e leia nosso relatório hoje Pronto para falar com um Phantom Stock Expert Now Call (888) 703-0080 ou complete nosso formulário de contato. Entre em contato conosco Hoje 2014 - PhantomStockOnline Powered by VisionLink Todos os direitos reservadosHome 187 Artigos 187 Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações Para muitas empresas, o caminho para a propriedade dos funcionários é através de um plano formal de propriedade do empregado, como um plano ESOP, 401 (k) , plano de compra de ações ou plano de compra de ações (ESPPs8212a plano regulamentar de compra de ações com benefícios fiscais específicos). Mas, para outros, esses planos, por causa de custos, requisitos regulatórios, considerações corporativas ou outros problemas, não serão os mais adequados. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, ações fantasmas e direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há várias situações que podem exigir um ou mais desses planos: Os proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico do patrimônio, mas não o patrimônio em si. A empresa não pode oferecer planos convencionais de propriedade por causa de restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, de uma Limited Liability Corporation, uma sociedade unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como o ESOP, mas quer fornecer incentivos adicionais, talvez sem fornecer estoque, para funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas achou suas regras muito restritivas ou os custos de implementação muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação nisso, mesmo que não haja estoque real. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou uma entidade governamental que, no entanto, pode criar algum tipo de medição que imite o crescimento de ações que gostaria de usar como base para criar um bônus para funcionários. Este artigo fornece uma breve visão geral do design, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e questões legais para os quatro tipos de planos que abrange. Nenhum desses planos deve ser elaborado sem o aconselhamento detalhado de um advogado qualificado legal e financeiro. Compartilhar a equidade é um passo importante que deve ser considerado minuciosamente e com cuidado. Estoque fantasma O estoque fantasma é simplesmente uma promessa de pagamento de um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou ao aumento desse valor durante um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, sua nova funcionária, que pagaria a ela um bônus a cada cinco anos igual ao aumento no valor patrimonial da empresa vezes uma porcentagem do total da folha de pagamento naquele momento. Ou pode prometer pagar-lhe uma quantia igual ao valor de um número fixo de ações definido no momento em que a promessa é feita. Outras fórmulas de patrimônio ou alocação poderiam ser usadas também. A tributação do bônus seria como qualquer outro bônus em dinheiro - ele é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são qualificados para fins fiscais, de modo que não estão sujeitos às mesmas regras que os planos ESOP e 401 (k), desde que não cubram um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, podem estar sujeitos às regras da ERISA (veja abaixo). Ao contrário dos SARs, ações fantasmas podem refletir dividendos e desdobramentos. Os pagamentos de ações fantasmas geralmente são feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de Apreciação de Ações Um direito de valorização de ações (SAR) é muito parecido com ações fantasmas, exceto que ele fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um determinado número de ações durante um período de tempo especificado. Tal como acontece com as ações fantasmas, isso normalmente é pago em dinheiro, mas pode ser pago em ações. Os SARs geralmente podem ser exercitados a qualquer momento após o colete. Os SARs são frequentemente concedidos em conjunto com opções de ações (ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e / ou pagar impostos se houver alguma devido ao exercício das opções que esses SARs às vezes são chamados SARs em série. Uma das grandes vantagens desses planos é sua flexibilidade. Mas essa flexibilidade também é seu maior desafio. Como eles podem ser projetados de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser tomadas sobre questões como quem ganha quanto, regras de aquisição, preocupações com liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições intermediárias. de ganhos e direitos de participação na governança corporativa (se houver). Questões tributárias Tanto para ações fantasmas quanto para SARs, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer contraprestação paga por ele (normalmente não há nenhum), é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o prêmio for liquidado em ações (como pode ocorrer com um SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo se as ações não forem vendidas. Qualquer ganho subsequente nas ações é tributável como ganho de capital. Questões Contábeis A empresa deve registrar uma taxa de compensação em sua demonstração de resultados à medida que o interesse dos funcionários no prêmio aumenta. Portanto, a partir do momento em que a concessão é feita até o recebimento do prêmio, a empresa registra o valor do percentual das ações prometidas ou o aumento do valor das ações, proporcionalmente ao longo do período do prêmio. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a parcela pro-rata adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos quaisquer ajustes de valor decorrentes do aumento da queda no preço da ação. Diferentemente da contabilização de opções de ações de prêmio variável, onde uma cobrança é amortizada somente durante um período de aquisição, com estoque fantasma e SARs, a cobrança acumula-se durante o período de aquisição, e após o vesting, todos os aumentos adicionais de preço são tomados à medida que ocorrem. quando o vesting é acionado por um evento de desempenho, como uma meta de lucro. Nesse caso, a empresa deve estimar o valor esperado obtido com base no progresso em direção à meta. O tratamento contábil é mais complicado se o investimento ocorrer gradualmente. Agora cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A gratificação é alocada a cada prêmio pro rata ao tempo sobre o qual ele é ganho. Se SARs ou prêmios de ações fantasmas forem liquidados em ações, no entanto, sua contabilização é um pouco diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio no momento da concessão, fazendo ajustes para confiscos esperados. Questões da ERISA Se o plano se destina a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de forma semelhante a planos qualificados, como ESOPs ou planos 401 (k), e adia alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão, pode ser considerado um plano ERISA de fato. A ERISA (Lei de Renda e Segurança de Aposentadoria do Empregado de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Não permite que planos não qualificados funcionem como planos qualificados, de modo que o plano pode ser considerado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na remuneração para obter o estoque fantasma, pode haver problemas de valores mobiliários envolvidos, provavelmente, requisitos de divulgação antifraude. Os planos de ações fantasmas projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que pagam anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitariam esses problemas. Questões de Planejamento A primeira questão é descobrir quanto estoque fantasma distribuir. Deve-se tomar cuidado para evitar doar muito aos participantes iniciais e não deixar o suficiente para os funcionários posteriores. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser valorizado de maneira defensiva e cuidadosa. Terceiro, problemas fiscais e regulatórios podem tornar as ações fantasmas mais perigosas do que parecem. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto sobre lucros acumulados (um imposto sobre colocar muito dinheiro na reserva e não usá-lo para negócios). Se os fundos forem reservados, eles podem precisar ser separados em um fundo de fideicomisso ou fiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem o imposto sobre o benefício quando for prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais que os funcionários-chave e adiar algum ou todo o pagamento até após o término ou a aposentadoria, ele pode ser considerado um plano de fato da ERISA. A ERISA (Lei de Renda e Segurança de Aposentadoria do Empregado de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Mantenha-se informado Nossa Atualização de Propriedade de Empregado, duas vezes por mês, mantém você informado sobre as novidades neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas. O nosso Livro sobre Ações Phantom, SARs e Outros Prêmios de Ações Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de ações a serem considerados. Em vez disso, ações fantasmas, direitos de valorização de ações (SARs), concessões de ações restritas, unidades de estoque restritas, prêmios de desempenho e / ou compras diretas de ações são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. Nosso livro Equity Alternatives: Ações restritas, Prêmios de desempenho, Ações fantasmas, SARs e mais combina um conjunto de documentos de plano de amostra (fornecidos em formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais são as alternativas do plano, como elas funcionam combiná-los e as questões legais e contábeis que eles levantam. Compartilhe esta página
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